10月28日，2016中國金融年度論壇互聯(lián)網(wǎng)金融分論壇在京舉辦，本屆論壇以“全球金融業(yè)發(fā)展新格局：創(chuàng)新、跨界與融合”為主題，論壇邀請金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)、金融領(lǐng)域知名學(xué)者深入分析全局性議題，全面展望金融監(jiān)管、金融穩(wěn)定、金融創(chuàng)新、金融發(fā)展等方面，共同探尋全球金融業(yè)改革新路徑。會上，中央財經(jīng)大學(xué)教授、互聯(lián)網(wǎng)金融千人會創(chuàng)始會長黃震作演講。

中央財經(jīng)大學(xué)教授、互聯(lián)網(wǎng)金融千人會創(chuàng)始會長黃震

互聯(lián)網(wǎng)金融重塑時誰會成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主體？黃震認(rèn)為，可能是底層技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的這些公司會成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主體。做產(chǎn)品、做金融直接的服務(wù)，逐漸變成開發(fā)技術(shù)、提供第三方的服務(wù)，提供數(shù)據(jù)服務(wù)、提供征信服務(wù)、提供風(fēng)控服務(wù)等等會越來越重要。而要重構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融新的生態(tài)，就要培育互聯(lián)網(wǎng)金融的合作生態(tài)，必須要打造多方合作的平臺，要跨界、交叉、協(xié)作才能夠解決當(dāng)前一些難點、痛點。

以下為黃震發(fā)言實錄：

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新生的圈子，但是這個小江湖風(fēng)云變幻。在三年前，我們提出要給互聯(lián)網(wǎng)金融一個觀察期，對于這種新生事物,我們希望能夠讓子彈飛一陣。但是三年風(fēng)險集聚，導(dǎo)致一系列的惡性事件的發(fā)生。觀察期結(jié)束比我們預(yù)期的要快，我們希望到達(dá)后監(jiān)管時代，卻沒想到迎來了一個中間的環(huán)節(jié)，叫做整治。

這個整治是什么概念？到底是什么影響？有很多人說是整治互聯(lián)網(wǎng)金融，這說錯了，是風(fēng)險整治，是整治風(fēng)險，是治病。所以今天對于重塑互聯(lián)網(wǎng)金融，我們應(yīng)該做一個系列的結(jié)構(gòu)，我大概用10—15分鐘，我從八個方面講講如何來重塑互聯(lián)網(wǎng)金融的格局。

首先，大家對于互聯(lián)網(wǎng)金融的理解，從概念上還要進(jìn)一步明確和拓展。在1999年我們國家央行科技司就已經(jīng)提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，但是那時候是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)利用計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)軟件等等來提高效率、增加信息的透明度等等。后來到2012年左右，由于移動互聯(lián)網(wǎng)迅速地崛起，所以我們認(rèn)為是移動互聯(lián)網(wǎng)和民間金融相結(jié)合，第三方支付、P2P眾籌，這些創(chuàng)新金融。去年央行指導(dǎo)意見發(fā)布，《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融是由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)思維來做支付、理財、投資，以及信息中介等等這些業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融。大家注意這個概念是一個拓展融合的概念，所以今天我們要理解互聯(lián)網(wǎng)金融，要從概念、內(nèi)涵、外延，以及替代的概念上去不斷地重新理解它。比如說互聯(lián)網(wǎng)金融從去年到今年，又變化了一些表現(xiàn)的概念，用科技金融或者金融科技，用綠色金融、共享金融、數(shù)字金融等等這些概念，來表達(dá)互聯(lián)網(wǎng)金融的一些內(nèi)容。所以互聯(lián)網(wǎng)金融它會不斷地?fù)Q馬甲、穿新衣服，但是互聯(lián)網(wǎng)這個時代的金融創(chuàng)新還會生生不息，不斷地會有新的形式出現(xiàn)，這個時代已經(jīng)來臨。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的主體換位。我們銀行希望傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新主體。我們下一步互聯(lián)網(wǎng)金融重塑的時候，誰會成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主體呢？我認(rèn)為可能是底層技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的這些公司會成為互聯(lián)網(wǎng)金融的主體。暫時來看，互聯(lián)網(wǎng)金融從P2P眾籌這些草根轉(zhuǎn)向了大佬圍獵，房地產(chǎn)、上市公司都上來了，最后會被技術(shù)公司替代。美國高盛也好、雷曼兄弟也好，過去互聯(lián)網(wǎng)跟他們關(guān)系不是很密切的，現(xiàn)在沒有做金融的公司都稱技術(shù)公司，所有的公司都稱自己要做技術(shù)，所有的金融都稱自己是技術(shù)公司，這個趨勢已經(jīng)非常明顯，所以主體換位，從我們做產(chǎn)品、做金融直接的服務(wù)，逐漸變成開發(fā)技術(shù)、提供第三方的服務(wù)，提供數(shù)據(jù)服務(wù)、提供征信服務(wù)、提供風(fēng)控服務(wù)等等這些會越來越重要。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融會實現(xiàn)功能回歸，很多人說互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)還是金融，這個說得很對，但是大家注意，我們已有的傳統(tǒng)金融本質(zhì)也是金融，但是它也有在背離金融的本質(zhì)，傳統(tǒng)金融在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的條件下喪失了流動性，也背離了金融的本質(zhì)，回歸金融的本質(zhì)增加流動性，同時實現(xiàn)風(fēng)險性與安全性的平衡，這都是大家都要回歸金融的本質(zhì)。讓金融成為三農(nóng)、小微企業(yè)、弱勢群體，成為普惠金融，這是我們中央已經(jīng)意識到的一個方向。所以互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過這三年的發(fā)展，大家都形成了一個共識，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該做小額、分散、直接的普惠金融。用什么方法？用移動技術(shù)、用數(shù)字技術(shù)、用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、用區(qū)塊鏈、用云的、大數(shù)據(jù)的、人工智能的所有的新技術(shù)都應(yīng)該來支持做普惠金融，讓它回歸到讓普通老百姓的生活更加便利、更加美好上來，這是第三個。

第四，互聯(lián)網(wǎng)金融的重塑一定會拓展更多的新興領(lǐng)域。四年前我們開始倡導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融的時候，一直說互聯(lián)網(wǎng)金融是一個增量變革的產(chǎn)物，大家注意，我們主要是在增量中間做拓展，而不是著眼于存量空間去做改變，因為既得利益集團(tuán)你要改變它難度很大，我們要打造新動力(310328,基金吧)、新動能，要尋求更大的空間，那就是增強空間，而增強改革是過去我們30年成功的一個經(jīng)驗。同樣互聯(lián)網(wǎng)金融要重塑它的格局，必須有一些新的空間進(jìn)行增強改革、創(chuàng)新。增強的空間在哪里？一定是網(wǎng)絡(luò)空間，這個網(wǎng)絡(luò)空間現(xiàn)在剛剛進(jìn)入我們的視野，我們很多人還在最底層爬行著，而沒有看到上面還有好幾個層，所以我們身為我們的認(rèn)知，重啟我們的思維才可能進(jìn)入這個網(wǎng)絡(luò)空間更廣闊的領(lǐng)域，特別是今天提到的人工智能、AR、VR等等也只是剛剛開始。所以這些先進(jìn)的技術(shù)會把它更廣闊的創(chuàng)新的空間，為我們的金融提高效率、提高服務(wù)，甚至創(chuàng)新完全形成新的金融形態(tài)也是有可能的，這是重塑互聯(lián)網(wǎng)金融需要理解更新的創(chuàng)新空間、增量在哪些地方。

第五，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新一定要掌握三大法寶、三大武器，一直說互聯(lián)網(wǎng)金融有三大技術(shù)，沒有這三種技術(shù)，沒有金剛鉆不要攬瓷器兒，第一個SAT的技術(shù)，你要能編碼，要自己能生產(chǎn)自己的軟件、更新你的系統(tǒng)等等，這些必須自己有核心能力。第二個就是必須要有金融風(fēng)控能力，特別是基于大數(shù)據(jù)時代的風(fēng)控。第三個就是法律合規(guī)技術(shù)，如果你沒有法律合規(guī)技術(shù)，可能真的央行一張嘴就可以讓你退出江湖。所以對于政策法律的理解、應(yīng)用的能力已經(jīng)成為決定生死，三年前很多人在沒有法律規(guī)范的情況下野蠻生長，以為可以一直這樣，但是今天政策一出臺，大家發(fā)現(xiàn)這個沒法干了，所以有的主動退場，有的又積極地想辦法，來合規(guī)、整改等等這些，這三大技術(shù)缺一不可，必須打造這三大法器，才可以繼續(xù)生存和走遠(yuǎn)。

第六，要培育互聯(lián)網(wǎng)金融的合作生態(tài)。要重構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融新的生態(tài)，必須要打造多方合作的平臺，要跨界、交叉、協(xié)作才能夠解決當(dāng)前一些難點、痛點。2003年我們成立互聯(lián)網(wǎng)金融千人會，特別提出來同行是冤家，跨界好合作，所以我們要打造一個政策產(chǎn)學(xué)研媒投生態(tài)，我們要積聚行業(yè)領(lǐng)軍人物，支持一千個互聯(lián)網(wǎng)金融的標(biāo)桿企業(yè)，作為一個生態(tài)，我們希望用十年時間來打造，所以我提出來互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來黃金十年，并且希望互聯(lián)網(wǎng)金融再穩(wěn)健發(fā)展十年，達(dá)到一個十萬億的市場規(guī)模。但是這一輪洗牌讓我們重新來把這個生態(tài)，政策性地出清和我們自己內(nèi)在的自我革命，生態(tài)更加健康，優(yōu)勝劣汰、去偽存真，新陳代謝之后才能夠延續(xù)發(fā)展，所以這個生態(tài)再造是當(dāng)前非常關(guān)鍵的一個實力。

第七，互聯(lián)網(wǎng)金融要健康發(fā)展，必須雙輪驅(qū)動，在過去三年，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展主要是技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動。當(dāng)然一個輪子，當(dāng)然這個中間也有市場的驅(qū)動，還有資本的推動，但是技術(shù)創(chuàng)新的驅(qū)動是主動力，或者是核心動力。而現(xiàn)在中國已經(jīng)看到了過去野蠻生長缺乏制度規(guī)范，形成一個大的問題。所以現(xiàn)在需要搞一個新的動力機(jī)制，就是制度創(chuàng)新、雙輪驅(qū)動，中國的制度創(chuàng)新要成為供給側(cè)改革重要的內(nèi)容，要成為國家治理現(xiàn)代化的一個試驗田。所以我們提出來一系列的具有全球引領(lǐng)性的政策措施來進(jìn)行制度創(chuàng)新。當(dāng)然，希望我們這種創(chuàng)新過程中的試錯成本低一點，時間不要拉得太長，所以這一次的互聯(lián)網(wǎng)金融的整治是對于我們過去試錯過程中的一次糾偏。我們很多企業(yè)沒有理解政策的良苦用心，法律有不完備性，尊重法律的不完備性也是一種制度表現(xiàn)，但是過去我們認(rèn)為法律的漏洞是我們監(jiān)管套利，最后風(fēng)險集聚，最后不得不風(fēng)險爆發(fā)，需要重新定新制度，這個過程中法律的底線是大家一定要遵守的，現(xiàn)在我們國家法律是不容易輕易改變的，這是需要立法法規(guī)定的程序才能實現(xiàn)。目前我們只能讓政府出臺一些指導(dǎo)意見、部門規(guī)章、實施細(xì)則、暫行辦法這些行政法規(guī)，因為它速度快，以及通過行業(yè)協(xié)會出臺行業(yè)的準(zhǔn)則、公約、標(biāo)準(zhǔn)等等這些我稱之為軟法來進(jìn)行一些撫慰。我們要探索在這個中間的社會組織創(chuàng)新，形成一種新的監(jiān)管主體，在市場和政府之間增加一個社會的第三部門，來增加它的緩沖和彈性空間，否則的話又會重演市場一碰就亂，政府一管就死，我們要走出這個魔咒，要雙輪驅(qū)動，同時要多方創(chuàng)新。

第八，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展必須要由中國實踐來塑造全球格局。大家都知道現(xiàn)在世界全球化，盡管中國實踐，中國人民幣走出去已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的潮流，中國經(jīng)濟(jì)它一旦失速，全球經(jīng)濟(jì)就放緩，中國如果能夠重振雄風(fēng)，中國就可能引領(lǐng)全球再次發(fā)動起來，全世界寄希望于中國，我們的領(lǐng)導(dǎo)人也是有信心的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融基于互聯(lián)網(wǎng)的全球性，是必然影響全球的，所以我們四年前提出互聯(lián)網(wǎng)金融這個概念的時候，美國、歐洲全部都知道了，當(dāng)時他們找過一個合適的概念跟我們對應(yīng)，后來終于在2014年的時候找到了Fintech跟我們對應(yīng)，F(xiàn)intech也是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。所以現(xiàn)在面臨全球的考驗，誰能夠成為這個全球競爭以及合作中間的引領(lǐng)者？我們中國應(yīng)該在這一方面有更大的作為。要重塑互聯(lián)網(wǎng)金融就應(yīng)該站在全球的格局中重塑，我們的企業(yè)要布局就應(yīng)該布局全球，而不是想者我是北京、上海中國的布局了，你要在倫敦、紐約、硅谷、以色列等等是不是有布局？這可能才能早就一個更大的互聯(lián)網(wǎng)金融的格局。

我相信我們中國人有這份智慧，也有這個能力，實際上我們很多企業(yè)已經(jīng)在這么做了，所以互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，在全球化的浪潮中間會有效地、有有力地推動全球經(jīng)濟(jì)社會的改變。這就是我們通過一個小小的網(wǎng)，一個智能終端，或者一個軟件等等就可能實現(xiàn)讓世界變得更加美好的心愿。